2018年中级会计职称考试《财务管理》模拟试题<计算题二>

答案与解析
2.【答案】
(1)敏感资产销售百分比=(300+900+1800)/6000=50%
敏感负债销售百分比=(300+600)/6000=15%
2017年需要增加的营运资金额=6000×25%×(50%-15%)=525(万元)
或者：2017年需要增加的流动资产额=(300+900+1800)×25%=750(万元)
2017年需要增加的流动负债额=(300+600)×25%=225(万元)
2017年需要增加的营运资金额=750-225=525(万元)
(2)
2017年需要增加的资金需要量
=增加的增产-增加的负债
=(750+200)+100-225=825
2017年需要增加对外筹集的资金额
=增加的增产-增加的负债-增加的留存收益
=825-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(万元)
(3)2017年末的流动资产=(300+900+1800)×(1+25%)=3750(万元)
2017年末的资产总额=3750+2700=6450(万元)
2017年末的流动资负债=(300+600)×(1+25%)=1125(万元)
2017年末的负债总额=2700+1125=3825(万元)
(注：因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由所有者增加投入解决，所以长期负债不变还是2700万元)
2017年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元)
(4)2017年的净资产收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]×100%≈33.90%
(5)不合适，公司没有充分利用财务杠杆水平。按照目前的筹资规划，公司的资产负债率=3825/6450=59.30%，而公司资产负债率的标准是70%。
公司应采用增加负债的方式，若采用增加负债方式，公司的资产负债率=(3825+450)/6450=66.28%，没有超过债权人设定的负债率水平，利用负债筹资可以降低企业筹资的资本成本，还可以充分利用财务杠杆水平，但利用负债水平可能会加大公司的财务风险，利用负债受债权人的约束较大。

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