1.【答案】ABC。
解析:资本市场线中,市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好,取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差,而无风险利率会影响期望报酬率,所以选项A、B、C正确,选项D错误。
2.【答案】ABCD。
解析:根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知,选项A、B的说法正确;根据教材的图4-11可知,选项C的说法正确;机会集曲线的横坐标是标准差,纵坐标是期望报酬率,所以,选项D的说法正确。
3.【答案】D。
解析:系统风险是不可分散风险,所以选项A错误;证券投资组合的越充分,能够分散的风险越多,所以选项B不正确;最小方差组合是所有组合中风险最小的组合,但其收益不是最大的,所以C不正确。在投资组合中投资项目增加的初期,风险分散的效应比较明显,但增加到一定程度,风险分散的效应就会减弱。有经验数据显示,当投资组合中的资产数量达到二十个左右时,绝大多数非系统风险均已被消除,此时,如果继续增加投资项目,对分散风险已没有多大实际意义。
4.【答案】ABD。
解析:因为存在违约风险,债务投资组合的期望收益低于合同规定的收益。对于筹资人来说,债权人的期望收益是其债务的真实成本。
5.【答案】ABD。
解析:作为投资决策和企业价值评估依据的资本成本,只能是未来借入新债务的成本。现有债务的历史成本,对于未来的决策是不相关的沉没成本。
2019年注册会计师考试备考已经开始,中公注会培训班正在积极开展中,考生可以咨询选择适合自己学习状态的课程,量身定做自己的备考计划。
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