2017会计中级考试财务管理考点之债务筹资

来源：中公会计 2017-06-14 10:35:29

2017年中级会计职称考试将于9月9日—10日举行，共两个批次。中公会计考试网为帮助参加2017年中级会计职称考试的伙伴们备考，特推出中级会计职称考试各科目章节考点及例题讲解，助力伙伴们轻松备考2017中级会计职称考试。获取更多中级会计职称考试相关资讯等信息可点击加入>>>点击加入>>>【2017中级会计120天冲刺】：473773948。

考点:债务筹资

【考频】一般考点。

【难度】一般

债务筹资分类及其优劣;长期借款的保护性条款;融资租赁租金的计算。

一、债务筹资种类

1.银行借款

分类标准	分类结果	说明
提供贷款机构	政策性银行贷款商业银行贷款其他金融机构贷款	政策性银行贷款是指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款，通常为长期贷款。如国家开发银行贷款，中国进出口信贷银行贷款、中国农业发展银行贷款。
贷款有无担保要求	分为信用贷款和担保贷款担保贷款又包括：保证贷款、抵押贷款和质押贷款。	保证贷款：以第三方作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款。抵押贷款：以借款人或第三方的财产作为抵押物而取得的贷款。质押贷款：以借款人或第三方的动产或财产权利作为质押物而取得的贷款。
贷款用途	分为基本建设、专项和流动资金贷款	流动资金贷款有：流动资金借款、生产周转借款、临时借款、结算借款和卖方信贷。

质押是指债务人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人有权以该动产或财产权利折价或者以拍卖、变卖的价款优先受偿。

2.发行公司债券

分类标准	分类结果	说明
是否记名	记名债券无记名债券	记名公司债券，由债券持有人以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于公司债券存根簿。
是否可转换成公司股权	可转换债券不可转换债券	可转换债券持有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为发债公司的股票。《公司法》规定可转换债券的发行主体是股份有限公司中的上市公司。
有无特定财产担保	担保债券信用债券

3.融资租赁

(1)租赁的基本特征

①所有权与使用权相分离

②融资与融物相结合(具有信用和贸易双重性质)

③租金的分期支付

(2)经营租赁与融资租赁

	经营租赁（又称服务性租赁）		融资租赁
含义	由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务。适用于技术过时较快的生产设备。		租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。
特点	①租赁资产购买	出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。	出租的设备由承租企业提出的要求购买，或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。
	②租赁期及解约	租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约。	租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。
	③设备维修者	租赁设备的维修、保养由租赁公司负责	由承租企业负责设备的维修、保养。
	④租赁期满或终止处理	租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。	租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购（通常）
区别	①业务原理	无融资特征，只是一种融物方式	融资融物于一体
	②租赁目的	暂时性使用，预防无形损耗风险	融通资金，添置设备
	③租期	较短	较长,相当设备经济寿命的大部分
	④租金	只是设备使用费	包括设备价款
	⑤契约法律效力	经双方同意可中途撤销合同	不可撤销合同
	⑥租赁标的	通用设备居多	一般为专用设备，也可为通用设备
	⑦维修与保养	全部为出租人负责	专用设备多为承租人负责；通用设备多为出租人负责
	⑧承租人	设备经济寿命期内轮流租给多个承租人	一般为一个
	⑨灵活方便	明显	不明显

(3)融资租赁的基本形式

基本形式包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁。

(1)直接租赁。直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购，然后再出租给承租方。

(2)售后回租。售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。在这种租赁合同中，除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化。

(3)杠杆租赁。杠杆租赁是指涉及承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%～40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方(通常为银行)申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款，该资产的所有权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。

二、债务筹资特点(优劣)

债务筹资特点名片：债务筹资的优点，1、筹资速度较快;2、筹资弹性大;3、资本成本负担较轻;4、可以利用财务杠杆;5、稳定公司的控制权。

	银行借款	发行公司债券	融资租赁
优点	1.筹资弹性较大 2.筹资速度快（与发行债券、融资租赁等债权筹资等其他方式相比） 3.无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用 4.资本成本较低（比发行债券和融资租赁的利息负担要低）	1.一次筹资数额大 2.提高公司社会声誉 3.与银行借款相比,募集资金的使用限制条件少 4.能够锁定资本成本	1.无需大量资金就能迅速获得资产。 2.融资租赁筹资的限制条件较少。 3.能延长资金融通的期限 4.财务风险小（避免一次性支付的负担）财务优势明显
缺点	4.筹资数额有限 5.限制条款多	5.资本成本较高	5.资本成本负担较高

三、各种债务筹资其他问题

1.长期借款的保护性条款(分三类)

(1)例行性保护条款(在大多数借款合同中都会出现)

①定期向贷款机构报送财务报表，以使债权人掌握公司财务状况和经营成果;

②不准在正常情况下出售较多非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力;

③不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等;

④不准以资产作其他承诺的担保或抵押;

⑤及时清偿应缴纳税金和其他到期债务，以防被罚款而造成不必要现金流失。

(2)一般性保护条款(应用于大多数借款合同)

①保持企业的资产流动性(保持最低营运资金数额和最低流动比率);

②限制企业非经营性支出;

③限制企业资本支出的规模;

④限制公司的长期投资;

⑤限制公司再举债规模。

(3)特殊性保护条款(比较少见，针对特殊情况)

①要求企业主要领导购买人身保险;

②借款的用途不得改变;

③违约惩罚条款等。

2.债券偿还方式

提前偿还;到期分批偿还;到期一次偿还(最为常见)

3.融资租赁租金计算

(1)决定租金的因素

(2)租金的支付方式——大多为后付等额年金。

(3)租金的计算

等额年金法下，折现率=利率+租赁手续费率

【例题1·计算题】某企业于20×1年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司。年利率8%，租赁手续费率每年2%。租金每年年末支付一次。

要求：计算每年租金。

【答案】

折现率i=利率+租赁手续费率=10%

60=A×(P/A,10%,6)+5×(P/F,10%,6)

求得A=13.1283(万元)

为了便于有计划地安排租金的支付，承租企业可编制租金摊销计划表。根据本题的有关资料编制租金摊销计划表如表1所示。

表1 租金摊销计划表单位：元

年份	期初本金①	支付租金②	应计租费③＝①×10%	本金偿还额④＝②－③	本金余额⑤＝①－④
20×1	600000	131283	60000	71283	528717
20×2	528717	131283	52872	78411	450306
20×3	450306	131283	45031	86252	364054
20×4	364054	131283	36405	94878	269176
20×5	269176	131283	26918	104365	164811
20×6	164811	131283	16481	114802	50009
合计		787698	237707	549991	50009*

【例题2·单选题】长期借款的保护性条款一般有例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款，其中应用于大多数借款合同的条款是(　)。

A.例行性保护条款和特殊性保护条款

B.例行性保护条款和一般性保护条款

C.一般性保护条款和特殊性保护条款

D.特殊性保护条款

【答案】B。解析：例行性保护条款在大多数借款合同中都会出现;一般性保护条款应用于大多数借款合同。B选项是正确的。

【例题3·单选题】(2010年)一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是(　)。

A.财务风险较小

B.限制条件较少

C.资本成本较低

D.融资速度较快

【答案】C。解析：同发行债券相比，融资租赁的资本成本高。其租金通常比发行债券所负担的利息高得多。

【例题4·单选题】(2014年)企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是(　)。

A.厂房

B.股票

C.汇票

D.专利权

【答案】A。解析：作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。

2017年中级会计职称考试冲刺120天

您可以点击加入>>>【2017中级会计120天冲刺】：473773948，群内会不定时发布中级会计职称考试相关资料，群主还会每天督促大家学习，发送每日一练相关试题，助力学员备考2017年会计中级职称考试。

获取更多会计报考资讯，备考资料，模拟试题请关注中公会计新浪微博、官方微信主页：

微博：@中公会计	微信：中公会计

热门标签：会计中级考试债务筹资中公会计官方微信：zg1686836365

责任编辑：jiaqicong

分享到：

全部课程分类

2017会计中级考试财务管理考点之债务筹资