2017年注会考试财务成本管理备考题库之分析题（九）

来源：中公会计 2017-08-22 14:52:08

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计算分析题

1、甲公司需要1000万元进行企业的扩张，需要通过银行贷款来筹得资金，根据下面的条件回答互不相关的问题。

要求：

(1)假设银行要求将贷款的20%作为补偿性余额，计算甲公司需要申请的金额;

(2)假设借款的年利率是10%，要求借款的15%作为补偿性余额，且按照收款法付息计算该借款的有效年利率;

(3)假设借款的年利率是12%，补偿性余额是10%，且按照贴现法付息，计算该借款的有效年利率。

2、甲公司采购了一批材料，需要支付的货款为1000万元。财务经理想要利用客户提供的商业信用，信用条件是“1/10，n/30”，一年按360天计算。财务经理调查发现有三个借款方案，具体还款方式如下：

方案一：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每半年末支付一次利息，每次支付利息50万元。

方案二：采取贴现法支付利息，银行借款年利率为12%;

方案三：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每年年末支付一次利息，每次支付利息80万元。此外，银行要求甲公司按照借款本金的15%保持补偿性余额，对该部分补偿性余额，银行按照2%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。

计算三种借款方案的有效年利率，如果仅从资本成本的角度分析，甲公司是否应享受现金折扣?如果享受现金折扣，财务经理应当选择哪个借款方案?

3、C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产;在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。

方案1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3600万元，其余靠短期借款提供资金来源。

方案2：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。

要求：

(1)如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。

(2)如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。

(3)比较分析方案1与方案2的优缺点。