2017注册会计师考试财务成本管理考点之投资组合的风险与报酬

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考点：投资组合的风险与报酬

难度：B(A.高频，简单。B.高频，困难。C.低频，简单。D.低频，困难。)

考频说明：出题频率较高，掌握技巧，迅速解题

【内容详解】

【相关链接1】两只股票构成的投资组合，其报酬率的相互关系与投资组合的风险有何关系?

在其他条件不变时，如果两只股票报酬率的相关系数越小，组合的标准差越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大。即投资组合的风险与其相关系数有关。

【经典例题】

【例题1•单选题】甲公司拟投资于两种证券X和Y，两种证券期望报酬率的相关系数为0.3，根据投资X和Y的不同资金比例测算，投资组合期望报酬率与标准差的关系如下图所示。

甲公司投资组合的有效集是( )。(2015年)

A.X、Y点

B.RY曲线

C.XR曲线

D.XRY曲线

【答案】B。解析：从最小方差组合点到最高期望报酬率组合点的那段曲线为有效集，所以选项B正确。

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